Nawet najskuteczniejsza strategia inwestycyjna nie przyniesie nam oczekiwanych rezultatów, jeśli nie będziemy się jej trzymać. Brzmi jak banał, ale to właśnie w banałach jest zazwyczaj pies pogrzebany. Dzisiaj sobie opowiemy o tym, jak skutecznie egzekwować sprawdzone strategie inwestycyjne. Wykorzystując do tego automatyzację i smart contracty.

Uwaga, treść artykułu nie jest już aktualna. W kwietniu 2021 roku TokenSets zakończył działanie automatycznych strategii inwestycyjnych (tzw. RoboSets). Więcej na ten temat przeczytasz w oficjalnym blogpoście

Czas, wiedza i emocje – największe wyzwania stojące przed inwestorami

Inwestowanie jest trudnie. Dotyczy to nie tylko kryptowalut.

Największe trudności to obranie skutecznej strategii, a następnie jej egzekucja na rynku.

Najpierw więc potrzebujemy zebrać wiedzę, która pozwoli nam narysować nasz plan inwestycyjny. Co wiąże się oczywiście również z potrzebą poświęcania na to określonej ilości czasu, energii i emocji. Następnie potrzebujemy jeszcze więcej czasu, uwagi i kontroli emocjonalnej, aby nasz plan przekuć w rzeczywistość. Zadanie to jest tym bardziej kosztownym, im mniejszy jest interwał czasowy naszej inwestycji. Jeśli chcemy prowadzić day trading, to inwestowanie to tak właściwie nasz etat. Poświęcamy na to kilka godzin dziennie. Odcinając się od innych bodźców i zajęć. Jednocześnie wystawiając się na silne reakcje emocjonalnie generowane przez zmienność na rynku. Z drugiej strony możemy być hodlerami i nastawiać się na inwestycje w długim horyzoncie czasowym. Codzienna zmienność na rynku przestaje być w naszym spektrum zainteresowań. Jesteśmy w stanie realizować naszą strategię inwestycyjną w 30 minut miesięcznie. 

Ja zdecydowałem się na ten drugi scenariusz, bo jest on po prostu prostszy w realizacji. Nie jest łatwy, lecz jest prostszy. Wymaga od nas mniej czas (na etapie realizacji, planowanie może być równie czasochłonne). Podejmujemy mniej decyzji, więc mamy mniej okazji do popełnienia błędów. Nie musimy codziennie śledzić rynku, co dodatnio wpływa na nasz komfort psychiczny, i tym samym ponownie pozytywnie wpływa na mniej prawdopodobieństwo popełnienia błędu. To podejście polecam każdemu, który nie może, nie chcę traktować krypto jako zajęcia na pełen etat. Opisałem je bliżej w artykule Jak w 2020 mądrze inwestować w Bitcoina i krypto?

A jakby tak zautomatyzować proces inwestycji?

A gdyby tak wykorzystać technologię do przeprowadzania inwestycji za nas? Gdyby tak jakiś automat handlował za nas według z góry określonej strategii? 

Wtedy owszem dalej musimy poświęcić czas i energię na nakreślenie planu. Ale już jego realizacja może dziać się bez naszego udziału i wiedzy. Nie musimy na to poświęcać czasu, bo pozycje otwiera i zamyka za nas automat. Nie jesteśmy zaangażowani emocjonalnie w poszczególne pozycje, bo nawet nie musimy wiedzieć o ich istnieniu.

Koncept ten nie jest niczym nowym w świecie tradingu. Boty handlujące na poszczególnych rynkach to codzienność. Odpowiadają one za coraz większy wolumen. Nie inaczej jest na krypto. Botów handlujących na krypto jest co niemiara.

Co jest nie tak z botami handlującymi na krypto?

Pominę tutaj ryzyko nieskuteczności bota na rynku. Bo takie ryzyko jest w przypadku każdej strategii inwestycyjnej. Nie mamy żadnej pewności, czy będzie się ona sprawdzać w przyszłości. Nawet jeśli sprawdza się ona dziś i sprawdzała się wczoraj.

Aby być w stanie ocenić to ryzyko i podjąć racjonalną decyzję powinniśmy po pierwsze poznać jego schematy działania. Po drugie przeanalizować jego skuteczność w przeszłości. Tak jak wspomniałem, nie daje nam to gwarancji na przyszłość, ale może dać nam zrozumienie działania mechanizmu bota oraz tego w jakich sytuacjach rynkowych się sprawdza, a w jakich nie. 

Jeśli korzystasz z gotowego rozwiązania oferowanego przez kogoś, to możesz mieć do czynienia z problemem braku transparentności. Nie wiesz tak naprawdę w jaki sposób działa algorytm sterujący zachowaniami bota. Nie jesteś też w stanie potwierdzić wiarygodności przedstawianych wyników skuteczności z przeszłości. Twórcy są stanie spreparować dowolnie dobrze wyglądające liczby i wykres, aby namówić Cię do skorzystania z ich rozwiązania.

“Drugie ale” to konieczność przekazania dostępu do Twoich środków stronie trzeciej. Musisz przekazać botowi klucze API do Twojego konta na giełdzie. Po to, aby mógł on wykonywać operacje w Twoim imieniu. Dobrze zaprogramowane systemy giełdowe pozwolą ci wygenerować klucze API, które nie będą miały uprawnień do wypłaty środków z giełdy. Jednak i tak istnieją ryzyka działania bota na Twoją niekorzyść. Jeśli bot korzysta z programu partnerskiego giełdy, bądź co więcej został stworzony przez samą giełdę, to w jego interesie jest zawieranie jak największej ilości transakcji. Po to, by zarabiać na generowanych od transakcji prowizjach. Niezależnie od ekonomicznego sensu przeprowadzenia tych transakcji z Twojej perspektywy. Jest to prastara technika wydojenia pieniędzy z klientów stosowana przez brokerów, fundusze inwestycyjne czy boty na wszystkich możliwych rynkach finansowych. Dodatkowo na rynku krypto istnieje ryzyko, że w pewnym momencie bot zacznie wykorzystywać środki i konta swoich klientów do dokonywania manipulacji na rynku. Może masowo kupować z rynku jakiegoś coina, aby wywołać mechanizm nagłego wzrostu kursu, napompować go, aby jego mocodawcy mogli zrealizować swoje zyski na szczycie takiej pompy.

TokenSets – decentralizacja i transparentność w automatyzacji inwestycji w krypto

Jak to już na moim. blog bywa, to jest moment, w którym wchodzi blockchain. Cały na biało. I dzięki swojej decentralizacji i transparentności rozwiązuje opisywane wcześniej bolączki. 

TokenSets to zautomatyzowane strategie inwestycyjne, zamknięte w smart contractach i ubrane w formę tokenu.  

Tokeny SET to tak naprawdę koszyki kilku różnych tokenów wraz z zapisanymi w smart contracie zasadami utrzymywania / zmiany proporcji pomiędzy poszczególnymi tokenami. Dzięki wykorzystaniu blockchaina mamy pełną transparentność systemu. Możemy zobaczyć zarówno mechanizmy działania danej strategii inwestycyjnej jak i rzetelne dane na temat jej skuteczności w przeszłości. Ponieważ strategia ta jest smart contractem, mamy też gwarancję, że nie zacznie ona nagle zachowywać się inaczej, bo została ona zmieniona przez autorów. W tym przypadku nie mają oni takiej fizycznej możliwości. Tak samo zapisy smart contractu nie pozwalają twórcą systemu na przywłaszczenie sobie środków zgromadzonych na poszczególnych strategiach.

Jak działają strategie inwestycyjne TokenSets?

Po pierwsze zacznijmy od tego, że sama strategia inwestycyjna jest tokenem. Oznacza to, że z perspektywy naszych działań, nasza inwestycja ograniczania się do zakupu (stworzenia) tokenu na wejściu oraz jego sprzedaży (zniszczeniu) na wyjściu. Cena tokenu jest zmienna i oddaje skuteczność działania strategii zawartej w danym tokenie. Jak to się dzieje?

Tak jak wcześniej wspomniałem, tokeny SET to tak naprawdę koszyk z innymi kryptowalutami oraz opisanymi strategiami zmiany proporcji między nimi. Czyli w jakich przypadkach jedna krypto jest zmieniana na drugą.

Przykładem na którym omówimy sobie działanie tokenów SET będzie strategia ETH 20 Day MA Crossover i odpowiadający jej token ETH20SMACO.

Jest to strategia realizująca zakup bądź sprzedaż Etheru (ETH) w zależności od porównania jego obecnego kursu do średniej kroczącej kursu z ostatnich 20 dni. Ta strategia przeprowadza transakcje, tylko w momentach przecięcia się aktualnego kursu ze średnia krocząca z ostatnich 20 dni. Jeśli aktualny kurs przebija średnią kroczącą w górę, to jest to prognostyk do wzrostów – dokonywany jest zakup Etheru. Jeśli aktualny kurs spada poniżej średniej kroczącej, to jest to przesłanka za dalszymi spadkami – dokonywana jest sprzedaż ETH. Ta procedura zakupu/sprzedaży krypto nazywana jest rebalansowaniem koszyka. W przypadku omawianej strategii w koszyku w danej chwili może znajdować jedna z dwóch kryptowalut: ETH albo stablecoin dolara USDC. Jeśli kurs ETH jest powyżej 20 dniowej średniej kroczącej, to mamy tylko ETH. Jak poniżej, to tylko USDC. Założeniem tej strategii jest partycypowanie we wzrostach kursu i w miarę szybkie wychodzenie z pozycji, gdy zaczynają się spadki. 

Gdy token ten startował w lipcu 2019 to koszyku znajdował się 1 ETH. Na chwilę obecną, po ponad pół roku działania, w koszyku znajduje się prawie stablecoin USD o wartości 277 dolarów . Co przy cenie ETH w okolicach 132 dolarów daje nam równowartość ponad 2 ETH. Oznacza to, że ta strategia była dwa razy bardziej skuteczna niż samo przetrzymywanie Etheru.

Chwilę wcześniej wspomniałem o przekroczeniu średniej kroczącej jako sygnał do rebalansowanie koszyka. Zarówno ta, jak i inne strategie, mają wbudowane mechanizmy zapobiegające zbyt częstemu rebalansowaniu. Do takich sytuacji mogło by dochodzić, gdyby kurs wykazywał duża zmienność, “chodził w tą i z powrotem”, w okolicach przewidzianych jako warunek do rebalansowania. W takich przypadkach, aby rebalansowanie miało miejsce muszą być spełnione dwa rodzaje warunków:

1. Rebalansowanie nie następuje automatycznie. System oznacza koszyk do rebalansowania, ale najpierw będzie wymagał potwierdzenia sygnały po określonym czasie. W przypadku ETH20SMACO jest to okres 6 godzin
2. Każda ze strategii ma też określony minimalny okres pomiędzy poszczególnymi rebalansami. Jeśli nawet inne warunki do przeprowadzenia tej operacji zostaną spełnione, to nie może to nastąpić wcześniej niż po przewidzianym okresie. Dla ETH20SMACO jest to okres 4 dni.

Oba rodzaje warunków mają zapobiec chwilowym, częstym rebalansowaniom na podstawie fałszywych przesłanek. 

Opisana powyżej strategia jest tylko przykładem. Platforma oferuje jeszcze ponad 20 predefiniowanych, zautomatyzowanych strategii inwestycyjnych.

A gdyby tak zamiast robota, inwestowałby dla mnie profesjonalista?

Dokładnie w momencie kończenia przeze mnie tej lekcji TokenSets uruchomił nową usługę, która odpowiada zdecydowanie TAK, na postawione powyżej pytanie.

Usługa ta nazywa się Social Trading i pozwala zweryfikowanym traderom, na tworzenie ich własnych SETów. W tym przypadku rebalance koszyka nie następuje automatycznie, lecz w wyniku decyzji tradera, który prowadzi dany SET.

W tym kontekście nie mamy więc pewności, jaka strategia będzie realizowana na danym secie. Mamy przy tym całkowitą transparentność – widzimy wszystkie decyzje jakie podjął trader i jaki jest jego performance. Więc przy pomocy zakupu (bądź stworzenia) jednego coina mamy dostęp do strategii inwestycyjnych znanych graczy z rynku kryptowalut. Tak jak wspomniałem, traderem na platformie nie może zostać każdy. Trzeba zostać zweryfikowanym przez twórców platformy. Nie jest to zgodne z duchem otwartości, ale ma to na celu ochronę inwestorów. Ma to zminimalizować ryzyko nadużyć czy innych szkodliwych dla portfeli inwestorów działań. Tak więc traderzy przechodzą weryfikację. Jednak po stronie inwestorów jest dokładnie tak samo, jak w przypatku zautomatyzowanych SETów – każdy może je stworzyć / zakupić – wystarczy nam do tego portfel Ethereum, na przykład Metamask.

Na koniec jeszcze chwilkę o opłatach. Czy traderzy robią to charytatywnie? Większość z nich pobiera opłaty za prowadzenie SETu. Opłaty mogą wynosić od 0 do 5% i są określane przez jego twórcę. Ciekawy jest model naliczania opłaty. Gdy przystępujesz do SETu, tworzysz nowe tokeny dla siebie, wtedy ich określona część (od 0 do 5%) trafia do tradera. Można powiedzieć, że trader wynagradzany jest w udziałach w swoim funduszu. Im lepsze będą jego wyniki, tym większy zysk z tych opłat dla samego tradera.

Jakie są słabe strony TokenSets?

Pierwsza słaba strona jest dokładnie taka sama, jak w większości innych opisywanych projektów DeFi. Są one zbudowane na platformie Ethereum, więc można w nich operować jedynie kryptowalutami z tej platformy. I to nie wszystkimi. Zatwierdzonych do używanie w SETach jest tylko kilka tokenów. Powodem tego jest fakt, że system musi być w stanie znaleźć wiarygodne, niemożliwe do zmanipulowania, źródło obecnej ceny rynkowej danego tokenu. Na chwile obecną nasz wybór jest ograniczony do ETH, WBTC oraz kilku stablecoinów (DAI, USDC). WBTC to token na Ethereum, który odzwierciedla cenę Bitcoina.

Drugi minus jaki rzucił mi się w oczy to względnie wysokie opłaty transakcyjne, jakie musimy ponieść, gdy tworzymy nowe tokeny SET. Ponieważ jest to bardzo złożona operacja, konsumuje ona sporo gazu (paliwo, które napędza Ethereum), co wiąże się ze sporymi kosztami transakcji. Może to sprawiać, że inwestowanie w TokenSets mniejszych kwot nie będzie miało za bardzo sensu. Bowiem opłaty transakcyjne zjedzą dużą część potencjalnego zysku. Przypomnę tylko, że wysokość opłaty transakcyjnej nie zależy od wartość samej transakcji. Tylko od stopnia jej skomplikowania. Za stworzenie tokenów SET o wartości 0.1 ETH i 100 ETH zapłacimy tyle samo.  

Poszerz swoją wiedzę o DeFi

Zdecentralizowane finanse to obecnie najsilniejszy trend w branży blockchain. To ten projektu napędzają ostatnie wzrosty na rynku kryptowalut. Chcesz się dowiedzieć więcej na ich temat? Poznać nowe opcje inwestowania i zarabiania? Zapisz się na darmowy kurs wprowadzający.